Derivat betegner et finansielt instrument uden uafhængig værdi, i det væsentlige er værdien fastslået ud fra værdien af det underliggende aktiv, såsom råvarer, valutaer, husdyr, værdipapirer, bullion mv. I finere udtryk repræsenterer derivater terminer, futures, optioner, swaps og warrants.
Denne artikel forklarer betydningen og begrebet for de to typer derivater og gør også en sammenligning mellem muligheder og warrants, så tag en læsning.
Sammenligningstabel
| Grundlag for sammenligning | Muligheder | Warrants |
|---|---|---|
| Betyder | Mulighed menes at være et privilegium, der giver køberen ret, ikke forpligtelsen til at købe eller sælge bestanden til den angivne pris på en bestemt dato. | Warrants henviser til et instrument, der er registreret og handlet separat, hvilket giver indehaveren ret til at få specificeret antal aktier til en forudbestemt pris og dato. |
| Hvad er det? | Kontrakt | Sikkerhed |
| Natur | standardiseret | Ikke-standardiseret |
| Instrument | Sekundært marked instrument | Primærmarkedsinstrument |
| handel | Mellem investorer | Tegningsoptioner udstedes af selskab eller finansinstitut. |
| Dyrke motion | Ved udnyttelse af option en giver eller modtager investor aktier til / fra en anden investor. | Ved udnyttelse af tegningsoptioner, der mødes, modtages forpligtelserne direkte fra selskabet. |
| Underliggende aktiv | Obligationer, indekser og indenlandske aktier. | Valutaer, internationale aktier. |
Definition af muligheder
Optioner indebærer den grundlæggende kategori af afledte værdipapirer. En kontrakt mellem to parter, hvor en part erhverver ret, men ikke forpligtelsen til at købe eller sælge det underliggende aktiv til en aftalt pris på eller inden den angivne dato.
Festen, der erhverver retten til at købe eller sælge sikkerheden, betragtes som en købskøber, mens parten, der giver denne ret, betegnes som opsions sælger. En passende vederlag opkræves af opsætningsforfatteren (sælger) fra optionshaveren (køberen), der kaldes en optionspræmie. Det underliggende aktiv er det finansielle instrument eller råvare omfattet af kontrakten, som kan være aktier, udenlandsk valuta, obligationer, futureskontrakt mv. Den aftalte pris kaldes som aktiekurs eller udnyttelseskurs, og datoen for kontraktens udløb kaldes forfaldsdato.
Der er to valgmuligheder, dvs. amerikansk mulighed, som kan udnyttes når som helst inden udløbet, og en europæisk mulighed, som udnyttes på datoen for dens løbetid.
Klassificering af muligheder :
- Opkaldsopsætning : Det giver modtageren ret til at købe et aktiv til en forudbestemt pris og dato.
- Put option : Det giver modtageren ret til at sælge et aktiv til en fast pris og dato.
Definition af Warrants
Warrants er også et af de vigtige finansielle instrumenter, der handles på markedet. På samme måde som en mulighed giver den også indehaveren ret til at tegne et angivet antal aktier i en bestemt enhed til en aftalt pris i en bestemt periode. Registrering og handel med warrants sker separat på børsen.
Ved udøvelsen af retten ved rettighedshaver øges antallet af aktier i det udstedende selskab, hvilket resulterer i fortynding af aktionærernes aktiekapital. Disse udstedes normalt af virksomheder for at "sætte" gældsproblemer, såsom obligationer og obligationer. Warrants er knyttet til en sikkerhedspræmie note for at tiltrække investorer. Det kan dog løses og udstedes uafhængigt.
Nøgleforskelle mellem optioner og warrants
Forskellen mellem optioner og warrants kan trækkes tydeligt af følgende grunde:
- Muligheden er aftalen mellem parter, hvor køberen har ret, ikke forpligtelsen til at købe eller sælge lagerbeholdningen til den angivne pris på en bestemt dato. Et instrument registreret og handlet separat, som giver køber ret til at få specificeret antal aktier til en forudbestemt pris og dato, hedder som warrant
- Mens optioner er kontrakter, er warrants værdipapirer.
- Optionerne er stærkt standardiserede, og de skal i det væsentlige overholde reglerne om løbetid, varighed, kontraktens størrelse, udnyttelseskurs og handelsenhed. Tegningsoptionerne er dog fleksible.
- En aktieoption er et sekundærmarkedsinstrument, da handlen foregår mellem investorer. I modsætning til en option er en aktieoptie et primært markedsinstrument, da selskabet selv udstedte warrants.
- I tilfælde af en aktieoption udføres handlen mellem investorer. Men tegningsoptioner udstedes af firmaet eller finansieringsinstituttet.
- Når aktieoptionen udnyttes, giver en investor eller modtager aktier til / fra en anden investor. Tværtimod, når warrant udøves, modtages aktier, der opfylder forpligtelserne, direkte fra selskabet.
- Det underliggende omsættelige aktiv for optioner er obligationer, indekser og indenlandske aktier. Omvendt er det underliggende omsættelige aktiv for warrants valutaer, internationale aktier.
Konklusion
I det store og hele er begge finansielle derivater væsentlige værktøjer til erhvervslivet, som gør det muligt for investoren at investere på lager uden at holde sikkerheden. Man skal være meget forsigtig, når man beskæftiger sig med warrants, da disse er yderst spekulative og gearede instrumenter. Til gengæld indebærer investering i option, mindre risiko, stort vækstpotentiale, med det begrænsede kapitalkrav.
