Med andre ord, finansiel struktur er et bredere koncept end kapitalstruktur, eller vi kan sige, at kapitalstruktur er en opdeling af den finansielle struktur. I denne artikel finder du alle de væsentlige forskelle mellem kapitalstruktur og finansiel struktur.
Sammenligningstabel
| Grundlag for sammenligning | Kapitalstruktur | Finansiel struktur |
|---|---|---|
| Betyder | Kombinationen af langsigtede finansieringskilder, der opstår i virksomheden, kaldes kapitalstruktur. | Kombinationen af langsigtet og kortfristet finansiering repræsenterer virksomhedens økonomiske struktur. |
| Vises på balancen | Under hovedaktionæren og Langfristede forpligtelser. | Hele aktier og passiver side. |
| Inkluderer | Aktiekapital, præferencekapital, beholdningsindtjening, obligationer, langfristede lån mv. | Aktiekapital, præferencekapital, beholdningsindtjening, gældsbeviser, langfristede lån, tilgodehavender, kortfristede lån mv. |
| Den ene i en anden | Kapitalstrukturen er en sektion af finansiel struktur. | Finansiel struktur omfatter kapitalstruktur. |
Definition af kapitalstruktur
Kombinationen af langsigtede finansieringskilder, dvs. egenkapital, præferencekapital, beholdning og gæld i firmaets kapital er kendt som kapitalstruktur. Det fokuserer på at vælge et sådant forslag, der vil minimere kapitalkostnaden og maksimere indtjeningen pr. Aktie. Til dette formål kan et selskab vælge følgende kapitalstruktur mix:
- Aktiekapital alene
- Kun præferencekapital
- Kun gæld
- En blanding af egenkapital og gældskapital.
- En blanding af gæld og præferencekapital.
- En blanding af egenkapital og præferencekapital.
- En blanding af egenkapital, præference og gældskapital i forskellige proportioner.
Der er visse faktorer, der henvises under valg af kapitalstruktur, ligesom mønsteret valgt kapitalstruktur skal reducere kapitalkostnaden og øge afkastet, kapitalstrukturblandingen skal indeholde mere egenkapital og mindre gæld for at undgå den finansielle risiko, bør det give virksomheden og ledelsen frihed til at tilpasse sig i overensstemmelse med ændringerne og så videre.
Definition af finansiel struktur
Blandingen af langsigtede og kortfristede midler, der er ansat af virksomheden til at erhverve de aktiver, der kræves til daglige forretningsaktiviteter, hedder Financial Structure. Trend Analyse og Ratio Analyse er de to værktøjer, der bruges til at analysere virksomhedens økonomiske struktur.
Sammensætningen af den finansielle struktur udgør hele balancens egenkapital- og passivside, dvs. den omfatter egenkapital, præferencekapital, indtjening, obligationer, kortfristede lån, betalingsgæld, indskudsbeviser mv. Følgende faktorer overvejes på tidspunktet for udformningen af den finansielle struktur:
- Udnyttelse : Udnyttelse kan både være positiv eller negativ, dvs. en beskeden stigning i EBIT vil give EPS en høj stigning, men samtidig øger den finansielle risiko.
- Kapitalomkostninger : Den finansielle struktur bør fokusere på at reducere kapitalomkostningerne. Gæld og præferenceaktiekapital er billigere finansieringskilder i forhold til egenkapitalaktiekapital.
- Kontrol : Risikoen for tab og fortynding af kontrollen af virksomheden bør være lav.
- Fleksibilitet : Ethvert firma kan ikke overleve, hvis det har en stiv finansiel sammensætning. Så den finansielle struktur skal være sådan, at når forretningsmiljøet ændres, skal strukturen også tilpasses for at klare de forventede eller uventede ændringer.
- Solvens : Den finansielle struktur skal være sådan, at der ikke bør være risiko for at blive insolvent.
Nøgleforskelle mellem kapitalstruktur og finansiel struktur
Følgende er de væsentligste forskelle mellem kapitalstruktur og finansiel struktur:
- Selskabets kapitalsammensætning, der kun omfatter langfristede midler, kaldes kapitalstruktur. Kombinationen af langsigtede og kortfristede midler, som virksomheden benytter til at erhverve ressourcer, hedder den finansielle struktur.
- Kapitalstruktur fremgår af hovedaktionæren og Langfristede forpligtelser. Omvendt viser hele aktiekapitalen og passivsiden virksomhedens finansielle struktur.
- Kapitalstruktur er en sektion af finansiel struktur.
- Kapitalstruktur omfatter egenkapital, præferencekapital, indtjening, obligationer, langfristede lån mv. På den anden side omfatter den finansielle struktur aktionærfond, nuværende og langfristede forpligtelser i selskabet.
Konklusion
Kapitalstruktur og finansiel struktur er ikke modstridende for hinanden. I stedet er de uadskillelige. Den optimale kapitalstruktur er, når virksomheden bruger en blanding af egenkapital- og gældsfinansiering, at virksomhedens værdi maksimeres, og side om side er omkostningerne ved kapital også minimeret.
