I den åbne ordning er kapitalfonden ubegrænset, og indløsningsperioden er ikke defineret. Omvendt er levetiden begrænset i den lukkede ordning, ved udløbet af hvilken fondet afvikler. Læs artiklen i denne artikel, hvor vi har forklaret alle vigtige forskelle mellem åbne og lukkede fonde.
Sammenligningstabel
| Grundlag for sammenligning | Open-Ended Funds | Afslutte midler |
|---|---|---|
| Betyder | Open-ended-midler kan forstås som de ordninger, der tilbyder nye enheder til investorerne løbende. | Lukkede midler er de fonde, der kun tilbyder en ny enhed til investorer i en begrænset periode. |
| Abonnement | Disse midler er tilgængelige hele året for abonnement. | Disse midler er kun tilgængelige i bestemte dage til abonnement. |
| Modenhed | Der er ingen fast løbetid. | Faste løbetid, dvs. 3 til 5 år. |
| Likviditetsudbyder | Finansierer sig selv | Aktiemarked |
| Corpus | Variabel | Fast |
| oversigt | Ingen notering på børsen, transaktioner udføres direkte gennem fond. | Noteret på en anerkendt børs for handel. |
| Transaktioner | Udført i slutningen af dagen. | Udføres i realtid. |
| Bestemmelse af pris | Prisen kan bestemmes ved at dividere NAV fra udestående aktier. | Prisen er bestemt af udbud og efterspørgsel. |
| Salgspris | Nettoaktiver (NAV) plus belastning, hvis nogen. | Premium eller rabat til Nettoaktiver (NAV). |
Definition af åbne midler
En åbent fond er en, der har nogen begrænsning på antallet af aktier udstedt af fonden. Den er løbende tilgængelig til abonnement og tilbagekøb. Det er evigt i naturen, i den forstand, at når fondet er introduceret, fortsætter det med at eksistere uden forældelsesfristen.
I den åbne fond kan aktierne købes eller indløses når som helst i løbet af deres liv, så antallet af enheder går regelmæssigt op og ned. Handlen foregår til NAV, dvs. nettoværdien, beregnet periodisk. NAV'en svinger på grund af udførelsen af de underliggende værdipapirer.
De fleste af de fonde er åbne, hvilket giver investorer en bedre investeringsavdeling, hvor aktier købes og indløses til enhver tid. Investorerne kan købe aktierne direkte fra fondene, i stedet for at købe det fra børsen.
Definition af lukkede midler
Den lukkede investeringsfond er et poolet investeringsselskab, der har en fast løbetid, dvs. 3 til 5 år, som er noteret på en anerkendt børs. I denne type fond kan investor investere deres penge direkte i ordningen under den oprindelige offentlige udbud, efter at planens enheder kan handles på det sekundære marked, hvor de er noteret.
Prisen på det underliggende finansielle aktiv bestemmes af efterspørgsels- og forsyningskræfterne, forventning fra andelshavere mv. På aktiemarkedet. Prisen pr. Aktie adskiller sig generelt fra investeringens indre værdi (beregnet ugentlig), der betegnes som præmie eller rabat til NAV.
På indløsningstidspunktet afvikles den samlede investering i ordningen, og det realiserede beløb fordeles mellem abonnenterne i henhold til deres bidrag.
Nøgleforskelle mellem åbne og lukkede midler
Forskellen mellem åbne og lukkede midler kan trækkes tydeligt af følgende grunde:
- Open-ended fond henvises til fondskassen, hvor investor har lov til at købe aktier når som helst, selv efter lukningen af NFO, dvs. New Fund Offer. I modsætning hertil kan aktierne i lukkede midler kun købes i løbet af det Nye Fond Tilbud, dvs. efter at NFO'en er over, har investor ikke lov til at investere.
- Tegningen af den åbne fond er åben regelmæssigt, dvs. den accepterer midler fra offentligheden ved at levere sine enheder. Omvendt er tegningen af lukkede ordninger kun åben i en kort periode, dvs. kun fra en til tre måneder.
- I den åbne fond er der ingen fast løbetid, mens der er en bestemt løbetid i tilfælde af lukkede fonde.
- Likviditeten ydes af fonden selv i den åbne ordning. I modsætning hertil giver aktiemarkedet likviditet i den lukkede ordning.
- I en åben fond er corpus variabel på grund af løbende køb og indløsning. På den anden side er corpus rettet, fordi der ikke udbydes nye enheder til salg, ud over den angivne grænse.
- Aktierne i den åbne fond er ikke noteret på en børs, men transaktionerne gennemføres direkte gennem fonden. Til gengæld er aktierne i den lukkede investeringsfond noteret på det sekundære marked.
- I åben ordning gennemføres transaktionerne dagligt, mens transaktionerne i den afsluttede ordning udføres på realtid.
- I den åbne fond er priserne bestemt ved at dividere NAV fra udestående aktier. I modsætning til, i den lukkede fondskurs pr. Aktie er der konstateret udbud og efterspørgsel.
- Salgsprisen for den underliggende sikkerhed i den åbne fond er Net Asset Value (NAV) plus belastning hvis nogen. Tværtimod, i den lukkede fond, salgsprisen på den underliggende aktivpremie eller rabat til Nettoaktiver (NAV).
Konklusion
En af de største ulemper ved de lukkede midler er, at det ikke tillader investorerne at trække det beløb, der er investeret i fonden, når de ønsker det. I modsætning hertil tilbyder de åbne fonde fleksibilitet for investorerne i den henseende, da de kan trække penge løbende tilbage under tilbagekøbsaftalen.
