Anbefalet, 2021

Redaktørens Valg

Forskel mellem privat placering og præferenceallotering

For at invitere offentligheden til at tegne et selskabs aktier, udsteder det et offentligt udstedelse via et indledende offentligt udbud (IPO). Men når en virksomhed søger at optage midler uden at have et offentligt emne, har den mulighed for den private placering, hvor værdipapirer (aktier og konvertible obligationer) udstedes til private investorer, der ikke overstiger 200 medlemmer i et regnskabsår .

Der er to typer af den private placering, nemlig præferentiel tildeling og kvalificeret institutionel placering. Der er tilfælde, hvor folk sidestiller præferentiel tildeling til privat placering. Den præferentielle tildeling er, når virksomheden udsteder værdipapirer til et par udvalgte personer baseret på præference. Denne artikel uddrag handler om forskellen mellem privat placering og præferentiel tildeling.

Sammenligningstabel

Grundlag for sammenligningPrivat placeringPræferenceallotering
BetyderPrivat Placering refererer til tilbuddet eller opfordringen til at tilbyde til bestemte investorer for at invitere dem til at tegne aktier for at indsamle midler.Foretrukket tildeling er tildeling af aktier eller obligationer til en udvalgt gruppe personer foretaget af et børsnoteret selskab for at indsamle midler.
Styret af§ 42 i selskabsloven, 2013§ 62, stk. 1, i selskabsloven, 2013
TilbudsbrevPrivat placering tilbudsbrevIntet sådant dokument
BetragtningBetaling sker ved check, forespørgsel udkast eller andre tilstande undtagen kontanter.Kontant eller anden vederlag end kontanter.
bankkontoFor at beholde ansøgningspengene kræves der særskilt bankkonto i en planlagt kommerciel bank.Ikke påkrævet.
VedtægterSelskabets vedtægter skal godkende det.Ingen tilladelse er påkrævet.

Definition af privat placering

Den private placering indebærer salg af værdipapirer, dvs. obligationer eller aktieandele, til private investorer med det formål at rejse midler til virksomheden. I henhold til aktieselskabslovens § 42 er den private placering en, hvor et selskab tilbyder et udbud til udvalgte personer som fonde eller forsikringsselskaber ved at udstede et brev til privat udbud og opfylde betingelserne herfor.

Tilbudet eller invitationen til tegning af værdipapirer kan udgøre op til 200 personer eller mindre i et regnskabsår, uden kvalificerede institutionelle købere og værdipapirer udstedt til medarbejdere ved hjælp af medarbejderaktieoptionsplan (ESOP). Hvis et selskab afgiver tilbud eller opfordring til at tilbyde at udstede eller indgå aftale om at udstede aktier til personer, der er mere end den fastsatte grænse, betragtes det som et offentligt udstedelse og reguleres i overensstemmelse hermed.

Selskabet, der foretager private placeringer, skal foretage tildeling af værdipapirer til investorerne inden for 60 dage fra datoen for modtagelse af ansøgningsbeløbet, ellers skal den tilbagebetale det samme inden for 15 dage til investorerne. Hvis virksomheden vælger at refundere pengene til abonnenterne inden for 15 dage, er selskabet forpligtet til at betale hele beløbet med renter @ 12% lige fra den 60. dag.

Definition af præferenceallotering

Preferential Allotment bruges til at betyde udstedelsen af ​​bestemte værdipapirer af et selskab, der er noteret på en anerkendt fondsbørs, til enhver valgt person eller gruppe af personer på præferencegrundlag. Tilbuddet er underlagt de regler og regler, der er truffet af Securities and Exchange Board of India i denne henseende. Men når et unoteret selskab går til præferencefordeling gælder reglerne i selskabsloven, 2013, for anvendelse.

Tilbuddet kan foretages til enhver person, uanset om de er egenkapitalaktionærer og medarbejdere i selskabet eller ej. Følgende regler skal overholdes i forhold til præferentiel tildeling:

  • Tildelingen er godkendt af selskabets vedtægter.
  • Selskabets medlemmer skal afgive en særlig beslutning, eller det er godkendt af centralregeringen.
  • De værdipapirer, der udstedes gennem præferentiel tildeling, skal betales fuldt ud, når udstedelsen foretages.
  • Ifølge SEBI overtagelseskode udgør en præferentiel tildeling på over 25% af egenkapitalen et åbent tilbud til de eksisterende aktionærer.
  • Aktier udstedt til promotorer som præferentiel tildeling er underlagt en lås i en periode på tre år, og de kan derfor ikke overføre sådanne aktier. Ikke desto mindre er de værdipapirer, der udstedes til andre investorer, kun omfattet af låsningsperiode på et år.

Nøgleforskelle mellem privat placering og præferenceallotering

Punkterne nedenfor forklarer forskellen mellem privat placering og præferentiel tildeling:

  1. Privat Placering kan beskrives som et tilbud eller en invitation til at tilbyde til bestemte investorer ved at udstede værdipapirer for at indsamle midler. Tværtimod er Preferential Allotment udstedelsen af ​​aktier eller obligationer til en bestemt gruppe personer foretaget af et børsnoteret selskab for at indsamle midler.
  2. Privat Placering er reguleret af aktieselskabslovens § 42. Omvendt gælder for Selskabslovens § 62, stk. 1, præferenceallotering, artikel 62, stk. 1.
  3. I tilfælde af privatplacering sendes 'Privatbrevsbrevbrev' til investorerne for at invitere dem til at tegne aktier. I modsætning til, i tilfælde af præferentiel tildeling, udstedes ingen sådan udbudsdokument til folk.
  4. Ved privat placering kan ansøgningspenge modtages via checks, kræve udkast eller andre bankmoduser, men ikke kontanter. I modsætning til præferencefordeling, hvor pengene modtages kontant eller venligt.
  5. Ved privat placering opbevares ansøgningspengene på en planlagt forretningsbankes separate bankkonto. Tværtimod kræves der ikke en sådan konto i tilfælde af præferentiel tildeling.
  6. Den private placering skal godkendes i selskabets vedtægter. Derimod kræves der ikke en sådan tilladelse i tilfælde af præferentiel tildeling.

Konklusion

Både Private placering og præferencefordeling kræver særlig beslutning, der skal bestås på selskabets generalforsamling. I begge tilfælde gør virksomheden ikke en reklame til offentligheden.

Mange gange foreslår investeringsbankerne virksomhederne, der ønsker at blive offentlige, for at foretage en privat placering, fordi det offentlige problem kræver en kritisk masse for at begrunde et indledende offentligt udbud.

Top